Kanadalı lüks moda perakendecisi Ssense’in alacaklıları, şirketin kurucularının iflas süreci kapsamında devralmasına izin veren anlaşmaya karşı çıkarak, tasfiye yoluyla daha fazla nakit elde etmenin mümkün olduğunu savunuyor. Bu durum, Ssense’in geleceği ve alacaklıların geri dönüş beklentileri bakımından önemli bir gelişme olarak öne çıkıyor.
Alacaklıların Talebi ve Mahkeme Süreci
Bu hafta yapılan mahkeme başvurularında, Bank of Montreal’in liderliğindeki alacaklılar grubu, Ssense’in ana şirketi Atallah Group’un kurucularının devralma işleminin durdurulmasını talep etti. Bunun yerine, mahkemenin perakendecinin varlıklarının planlı bir şekilde tasfiye edilmesini yetkilendirmesi gerektiğini vurguladılar. Mahkeme belgelerine göre, Royal Bank of Canada, JPMorgan Chase & Co., National Bank of Canada ve Bank of Nova Scotia gibi önemli finansal kuruluşlar da bu alacaklılar grubunda yer alıyor. Şirketin yaklaşık C$113 milyon (81 milyon ABD doları) borcu bulunduğu belirtiliyor ve tasfiye edilmesi durumunda alacaklılar, daha fazla geri dönüş elde edebileceklerini iddia ediyorlar.
Kurucuların Teklifi ve Yetersizlik İddiaları
Kurucular tarafından sunulan teklifin ayrıntıları henüz kamuya açıklanmadı. Alacaklılar, mahkemeye verdikleri dilekçede, "Çok daha yüksek bir ekonomik sonuca ulaşma imkanı varken, sürecin kilit alacaklılarının bu kadar büyük bir kaybı kabullenmeleri adil değildir," şeklinde bir ifade kullandı. Quebec hükümetinin finans kolu olan Investissement Quebec (IQ), Çarşamba günü yaptığı ayrı bir bildirimle, kurucuların teklifine itiraz ederek, satın alma fiyatının önemli ölçüde yetersiz olduğunu belirtti. IQ, Ssense’in kendisine C$21 milyonun üzerinde borçlu olduğunu da ekledi.
Satış Süreci ve Denetçi Raporu
Bu anlaşmazlığın merkezinde, Ssense’in kurucularının kontrol ettiği bir kuruluş tarafından yapılan teklifin yer aldığı bir satış süreci bulunuyor. Şirket Alacaklıları Düzenleme Yasası kapsamında aylar süren bu süreçte, mahkemece atanan denetçi EY, teklifin onaylandığını bildirdi. Bu durum, işletmenin dışarıdan bir alıcıya satılması yerine, içerde bulunan kişilerin kontrolü elinde tutmasına olanak tanıyor. Mahkeme kayıtları, satış sürecinin kapsamlı bir şekilde yürütüldüğünü gösteriyor. Danışmanlar, finansal ve stratejik alıcıların yanı sıra tasfiye uzmanları ile toplamda 170 potansiyel teklif sahibiyle görüşme gerçekleştirdi. Elli bir taraf gizlilik anlaşması imzalayarak veri odasına erişim sağladı ve bu süreç sonunda birden fazla bağlayıcı olmayan teklif ortaya çıktı.
Teklif Sürecinin Gelişimi
İlk iki bağlayıcı teklif turu, mahkemece onaylanan koşulları karşılamadığından, denetçi Aralık ayında süreçte değişiklikler yaparak takvimleri hızlandırdı. Son turda iki bağlayıcı teklif alındığı, ancak yalnızca kurucuların teklifinin mahkemece onaylanan sürece uygun olduğu ifade ediliyor. Şu ana kadar herhangi bir tasfiye teklifinde bulunulmadı ve EY, kurucuların teklifinin tasfiye yoluna göre daha avantajlı olduğunu belirtti.
Denetçi, anlaşmanın çoğu Quebec’te olmak üzere 760’tan fazla istihdamı koruyacağını, Ssense’in faaliyetlerini sürdüren bir işletme olarak devam etmesini sağlayacağını ve müşteri iadelerinin karşılanmasını temin edeceğini vurguladı. Bu durum, tahmini C$19,5 milyonluk bir yükümlülüğün karşılanmasını da kapsıyor. Ayrıca, çok sayıda tedarikçi sözleşmesinin devralınacağı ve EY’nin alacaklıların tahsilatlarının tasfiyeden daha kötü olmayacağını, uygulama riskinin ise çok daha düşük olduğunu ifade ettiği bildiriliyor.
